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PayFi 代表“支付金融”或“支付融资”，将支付与链上流动性和融资基础设施相结合。它旨在解决全球支付中结算慢、预融资、分散的中介以及运营资金效率低下等问题。PayFi 通常依赖稳定币、区块链通道、代币化应收款项、合规基础设施和流动性提供者。该模式在跨境支付、汇款、卡结算、薪资发放和商户融资等场景尤为相关。

PayFi 最好与普通数字支付对比来理解。在传统流程中，资金可能要经过多家银行、处理方、结算代理和清算系统，导致结算延迟和资金被困。Huma 与 Transak 将 PayFi 描述为使用 Web3 通道和稳定币或可编程数字资产通道来实现实时的价值转移和结算，从而降低对前置资金的需求。当支付流与融资绑定时，PayFi 的意义就更明显，例如代币化应收款项能够提供即时资金、汇款提供商的链上结算更快，或代币化未来应收款为卡结算提供融资。

PayFi 基于五大组成要素：稳定币支付通道；代币化应收款项或支付权利；链上流动性提供者；合规、身份与认证；以及结算与融资逻辑。它被描述为一个全栈式的金融架构，而非单一协议特性。该模型强调稳定币能够实现近乎即时的价值转移，代币化现金流可以在链上获得融资，从而降低对传统银行通道的依赖。合规与认证有助于使链上支付对机构和监管者可审计、可信。

应用场景涵盖跨境支付、汇款、卡结算、工资发放与预支工资，以及商户或金融科技公司的周转资金。领先生态系统包括 Huma、Stellar，以及 Solana 生态中的 PolyFlow、Perena 等参与者，他们一直在推广 PayFi 与稳定币驱动的流动性。倡导者将 PayFi 视为 TradFi 与 DeFi 之间的桥梁，将现实世界的支付资产与链上金融结合起来，可能带来更快的结算、更充足的流动性、成本更低的转账，以及新的收益机会。PayFi 的叙事通过为发票、卡结算和工资预支等真实现金流提供融资，与现实世界资产相关联，同时也强调链上金融所涉及的监管与信贷风险。