路德维格同时也是 Cari 的创始人，Cari 这家初创公司正在建立一个网络，旨在支持代币化存款——这类存款类似于稳定币——迄今为止一直被竞争对手的金融科技公司主导。代币化存款是对清算和结算等常见、受监管的银行职能的数字化版本，也正在被银行所采用。路德维格在克林顿政府任美国货币监理署署长，之后又创立了 Promontory Financial Group 咨询公司，他创立了 Cari Network，专为区域性和社区银行设计。存款代币是一种对经许可的存款机构（如银行）的存款的数字资产权利凭证。
存款代币受到 FDIC 保险，在分布式账本上发行，这是一种支撑加密货币的结构。Cari 计划将该代币用于实现全天候的即时支付等多种用途。Cari 的五家设计伙伴银行是 KeyCorp、Huntington Bancshares、Old National Bancorp、First Horizon 和 M&T Bank。First Horizon 的公关办公室在致 American Banker 的电邮中表示：“我们相信这一伙伴关系将使我们能够支持希望拥有多种支付选项的客户，其中包括对即时可编程支付的更快现金清算。FDIC 保险的代币化存款为银行向客户提供这项服务提供了合乎逻辑的途径。”
从初始设计到实施，我们正在优先考虑风险管理、合规性与安全标准，这些都是高度监管的机构如银行所必须遵守的，路德维格表示。Cari 已与 Matter Labs 合作，在 ZKSync 的 Prividium 上进行构建，这是一条私有、带许可的区块链，旨在支持受监管银行的合规、安全和控制要求。目前 Cari 尚未使用公有区块链。Cari 的目标是吸引银行进入一个可互操作的代币化存款网络，但这将是一个挑战。
让五家银行签署 MVP 启动是一个事情。打造一个真正可用的产品本身就是一个挑战；要将其推销给成千上万家银行以实现临界规模和网络效应，又是另一件事。还有其他人也在打这类主意。JPMorganChase 已将其 JPM coin 存款代币 JPMD 提供给银行的机构客户，部署在 Base 上，这是一个 Coinbase 关联的公有区块链。在一次早前的采访中，IDC 的分析师 Aaron Press 表示，JPMorganChase 在扩展系统，允许其他机构参与生态系统，尽管“目前尚不清楚是否会有任何机构参与”。路德维格认为，一网络银行更容易扩展代币化存款并覆盖更广泛的支付市场。“如果银行一个一个地来做，难度会更大，”路德维格说。“代币化存款的长期成功将取决于银行共同努力，设计并建立一个可扩展、银行级别的数字支付基础设施和网络。在这一领域还会有其他银行与解决方案活跃，这很好。”
一些早期进入代币化存款的探索聚焦于银行内部客户网络之间的转移。例如，纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon）已通过创建代表客户现有活期存款权利的“链上”数字条目，启动其“数字现金”服务。初始客户包括 Circle、Anchorage Digital 和 Paxos 等加密领域公司；以及 Invesco 等投资公司。BNY Mellon 数字资产事业董事 Ralf Roth 对美国银行家表示：“我们拥有庞大的支付业务，网络中有很多人。”他说：“这关乎 BNY 的客户能够利用这一服务，并通过代币与银行的其他客户互动。”
建立网络极为重要，也是代币化存款面临的主要问题之一，Javelin Strategy & Research 的加密货币主管兼支付业务联合负责人 James Wester 表示。“只有当对手方承认并接受代币时，代币本身作为资金移动的机制才有用，” Wester 对美国银行家说。“对于全球性的大型银行，它们在交易的两端都能持有代币，因此代币化存款在支付或流动性方面有效，他们形成了自己的生态系统。”对于较小的机构，类似 Cari 的努力，是创建必要生态系统以使代币化存款变得值得投资的方式，Wester 表示。RS2 的 CEO Radi El Haj 表示，代币化存款的出现，例如 Cari Network，可能会加速银行间支付领域的创新。“随着更多银行探索这些解决方案，我们可以预期采用率上升，这将推动对可互操作平台和可扩展基础设施的需求，以支持大规模的代币化资产。”同时，市场将面临标准化、监管清晰度和运营整合方面的挑战，El Haj 表示。“投资于现代、云原生和模块化支付系统的银行，将更容易把握这一变革，而其他银行可能难以走出试点阶段。”
对于较小的机构，类似 Cari 的努力是创造必要生态系统以使代币化存款变得值得投资的方式，Wester 表示。RS2 的 Radi El Haj CEO 表示，代币化存款的出现，如 Cari Network，有望加速银行之间支付领域的创新。“随着更多银行探索这些解决方案，我们可以预期采用率上升，这将推动对可互操作平台和可扩展基础设施的需求，以支持大规模的代币化资产。”同时，市场将面临标准化、监管清晰度和运营整合方面的挑战，El Haj 表示。“投资于现代、云原生和模块化支付系统的银行，将最有机会把握这一转变，而其他银行可能难以走出试点阶段.”
Cari 由路德维格创立，正在建立一个网络以支持代币化存款——对银行存款的数字化主张。存款代币受到 FDIC 保险，并在私有账本上发行，从而实现即时支付及其他用例。Cari Network 由五家设计伙伴银行组成，分别是 KeyCorp、Huntington Bancshares、Old National Bancorp、First Horizon 与 M&T Bank，并已与 Matter Labs 合作，在 ZKSync 的 Prividium 上构建，这是一个为监管合规与安全而设计的私有、带许可的区块链；目前 Cari 尚未依赖公有区块链。
Cari 的目标是吸引银行加入一个可互操作的代币化存款网络，这一目标需要在成千上万家银行中实现广泛采用。这一举动紧随行业动向，如 JPMorgan Chase 在 Base 为机构客户提供的 JPM Coin 存款代币，突出竞争与对可扩展、银行级基础设施的需求。路德维格强调，代币化存款的长期成功取决于银行共同协作，设计并部署一个强大的支付网络，同时保持强有力的风险管理与合规。
BNY Mellon 已经开始通过创建代表客户现有活期存款的“链上”条目来提供数字现金，早期客户包括 Circle、Anchorage Digital、Paxos 和 Invesco。行业观察人士表示，网络与生态系统建设对代币化存款获得牵引力至关重要，尽管标准化和运营整合仍然是主要挑战。随着越来越多的银行探索代币化存款，若监管机构、标准制定机构和各机构在一个可扩展、云原生架构上达成一致，银行间更快、可互操作的支付潜力将逐步扩大。
发表评论