代币化才刚刚起步。稳定币正在改变支付和跨境汇款领域，但这只是第一步。在《Mail Business》的独家采访中，世界自由金融（WLFI）联合创始人埃里克·特朗普表示，未来不仅是现金，房地产、私募股权贷款、基础设施、原材料，甚至知识产权等产品也将被代币化并进行交易。特朗普创始人强调，数字资产将作为以代币化为核心的新型“金融基础设施”出现。
他说，数字资产技术正在带来切实的变革，如缩短结算时间、降低费用、提升获得金融服务的机会。去中心化和透明度正在落地，使个人在价值转移和所有权方面拥有更大的控制权，而无需不必要的中介。最重要的是，机构对区块链技术的运用不再是理论，而是在实际落地执行。
如果银行、资产管理公司和政府机构共同使用区块链基础设施，将出现一个巨大的拐点。数字资产与去中心化金融（DeFi）不是传统金融的替代品，而是现代化金融的方式。基于区块链的金融是提高传统金融效率的一种手段；它们的出现并不会完全取代传统金融。总会存在诸如旧有基础设施、结算时间长、费用高、部分资产可及性不足等短板。
数字资产和DeFi的优势，如资产代币化、实时结算、交易细节透明等，能够最大化资本效率，是推动传统金融发展的手段。在金融体系较为发达的地区，如美国和韩国，应从效率的角度来对待数字资产，而不仅仅是可获得性。区块链金融实际上正在替代如非洲等金融基础设施薄弱地区的现有体系；但在韩国等国家，这意味着它们将与传统金融共存、相互发展。然而，要使数字资产与区块链金融得以正确引入，必须有明确的规制。与此同时，由于数字资产市场缺乏规章指引，企业一直在“闭眼”经营；然而，随着美国先行制定清晰规制，全球其他国家也纷纷跟进，我认为正是因为如此，数字资产市场实现了显著增长。明确的规制对数字资产市场的增长带来极大的益处。以韩国为例，尽管对区块链和Web3（区块链金融）仍有较大兴趣，但尚无规章指引。因此，企业无法在相关领域真正进入。特朗普创始人表示，规制缺失是企业最难以适应的环境。
另一方面，美国通过颁布与数字资产相关的指南，首先是通过《Genius Act》框架，为Web3公司发展业务创造了环境。事实上，全球最大的美元稳定币发行商Tether最近也推出了符合美国《Genius Act》要求的美元稳定币“USAT”。这是因为USDT由于不符合《Genius Act》而撤出美国市场。Tether在美国北卡罗来纳州设立一家公司以符合《Genius Act》，并组建获得银行资质的Anchorage Digital来发行USAT。这被评为在监管机构首次提出指引时，Web3公司能够在合规框架内开展业务的一个例子。
比特币供应总量有限，机构需求持续上升，正在巩固其成为“数字黄金”的地位。如果这一趋势持续，今年比特币将有望实现显著的价格上涨，特朗普创始人如是说。我们必须进行中长期投资，而不盯着短期价格趋势。特朗普创始人最近参与的业务是比特币挖矿业务。尽管挖矿难度和成本快速上升，仍存在机会。
需要注意的是，比特币挖矿的难度与成本大幅上升，但效率也有显著提升。影响挖矿业务可行性的因素有很多，如硬件前代、能源优化、以及选址策略等，这也是一个大规模扩张的时代。特别是面向能源的策略，如利用弃置能源、提升电网稳定性和实现规模经济，已被使用；比特币挖矿不仅仅是产生收入，它还有助于维护网络安全，因此价值远超单纯的收益。
监管清晰度正成为数字资产市场的关键驱动因素，推动代币化超越现金，覆盖房地产、私募股权、基础设施甚至知识产权等资产。美国《Genius Act》框架正在推动一系列指南，使合规的Web3企业能够发行代币，如符合该法案的美元稳定币USAT。这一监管确定性有助于缩短结算时间、降低成本、扩大可及性，同时通过区块链基础设施保持透明度和安全性。
分析师与行业领袖指出，数字资产和DeFi并非传统金融的替代品，而是可以提升效率的现代化工具。在美国、韩国等金融体系成熟的区域，代币化应以效率来评估，而不仅仅是可获得性。与此同时，在金融基础设施薄弱的市场，基于区块链的金融已开始替代落后系统，若有清晰规则，便可实现大范围的影响力。
监管发展也在塑造该领域的战略投资。比特币继续获得机构兴趣，被视为数字黄金，支持中长期投资；同时，挖矿企业通过能源优化与规模化寻求效率提升。随着政策的演进，创新与保护之间的平衡将决定数字资产与传统金融融合的速度。
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