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加密货币市场周五在窄幅区间内交易，比特币（BTC）价格为 $88,950，以太币（ETH）自世界协调时午夜起下跌约 1%，至 $2,920。表现与美股同步。在同期，纳斯达克100指数期货和标普500指数期货分别下跌 0.4% 和 0.25%。贵金属黄金与白银本周继续走高，达到创纪录新高，投资者涌向避险资产，显示市场呈现风险厌恶情绪。

周五乌克兰、俄罗斯与美国之间的首次三方会谈使市场情绪受到影响，投资者似乎对冲突解决并不抱有希望。尽管整体走弱，山寨币板块仍现出轻微走强的迹象。LayerZero 的 ZRO 代币在过去 24 小时内上涨 12%，交易者预计将于 2 月初进行重大升级，而 TRX 与 DASH 则分别上涨约 3%。24 小时内，加密期货头寸的平仓已超过 2 亿美元，多头头寸占据大多数。

自本周初价格回落让多头措手不及以来，市场一直如此。比特币的年化 30 日隐含波动率 BVIV 已回落至 40%，回落此前周二短暂拉升至 44% 的水平。这一下降显示出投资者通过覆盖看涨等策略持续卖出波动性的兴趣。在前十大代币中，只有以太坊的期货未平仓合约（OI）略有增加。

其他币种（包括 BTC、ETH、XRP、SOL）出现资金净流出。经 OI 调整的累计成交量差指标显示 TRX、ZEC 与 BCH 市场出现净买入。其他市场，包括 BTC，出现净卖出。在 Deribit，短期期限和近期期限的 ETH 看跌期权价格高于 BTC 的，看跌情绪更强。

资金流显示对 BTC 跨式策略、对波动性的押注，以及 ETH 看跌价差的交易偏好。山寨币季节指标在过去一周从 24null100 上升至 29null100，交易者试图从本就温和的市场中榨取收益。以比特币为主导的 CoinDesk 20（CD20）指数自世界协调时午夜起约下跌 0.6%，而梗币、DeFi 与元宇宙板块均处于上涨。

流动性不足继续影响着山寨币市场，例如 TON（Toncoin）的 2% 市场深度约在 $580,000 至 $700,000 之间。这意味着需要介于这两个数字之间的一笔订单，才能使约 $3.7 billion 的市场移动 2%。然而值得注意的是，如果大盘开始反弹，山寨币的涨幅可能被进一步放大，因为订单簿中缺乏卖单。今年表现最强的板块仍然是元宇宙代币，CoinDesk Metaverse Select Index（MTVS）自 1 月 1 日以来上涨 50%，受 Axie Infinity（AXS）与 The Sandbox（SAND）强劲表现提振。