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自从稳定币在 2025 年通过 GENIUS法案 获得推动以来，大型银行和投资者对这类加密货币的接受度日益提升。批评者警告称，支撑稳定币的储备金若以银行存款形式存在，可能威胁发行银行的偿付能力。加密生态系统对即时执行的期望，意味着稳定币持有者期望与法币的即时兑换，迫使银行及时提供现金。当稳定币的储备金位于超过 FDIC 的 $250,000 保险上限的存款时，银行可能无法立即为发行人提供现金，因为大多数资产是长期贷款而非短期工具。

恐慌或大规模赎回可能引发对稳定币的挤兑，进而引发对持有这些存款的银行的挤兑。稳定币与法定货币挂钩，被用作连接传统货币与加密交易的支付工具。稳定币的体量显著扩大，过去一年以美元计价的稳定币市值上涨超过 46%，2024 年的交易总额达到 $27.6万亿美元，超过 Visa 与 Mastercard。

稳定性一直受到质疑：Tether 与 Circle 面临储备估值方面的问题，Circle 在 SVB 倒闭期间曾持有 Silicon Valley Bank 的未保险存款。2021 年，CFTC 因对储备的误导性陈述对 Tether 处以 4100 万美元罚款。USDC 曾一度脱锚至 $0.87，随后在联邦干预后恢复。

GENIUS 法案 允许储备金持有于投资于美国国债和批发性工具的货币市场基金。货币市场基金不具备 FDIC 保险，在 2008 年和 2020 年危机中曾被政府保证以防止系统性崩溃。鉴于这些脆弱性，广泛对作为稳定币储备的货币市场基金的挤兑可能触发另一轮联邦救助。如果挤兑威胁到具有系统性重要性的银行，FDIC 将被迫保护未保险存款人和稳定币持有者，耗竭存款保险基金并增加道德风险。