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稳定币，曾经是加密货币市场的一个小众领域，正在快速进入主流金融体系，由银行、支付网络和政府背书。

对阿联酋居民而言，这一转变已不再是理论。随着该国获得其自身的迪拉姆背书的稳定币许可，以及全球机构围绕这项技术建立支付系统，稳定币正逐步成为一种为日常使用而设计的数字货币新层。

稳定币是旨在维持固定价值的数字代币，通常与传统货币一比一锚定，如美元或阿联酋迪拉姆。与比特币等价格波动不断的加密货币不同，稳定币被设计为保持相对稳定的价值，使其适用于支付、转账和结算。把稳定币想象成在区块链轨道上移动的数字现金。其价值保持不变，但可以几乎瞬时转移，随时完成，不依赖传统银行营业时间。

稳定币领域刚刚迎来有史以来最繁忙的一年。根据 crypto analytics platform DeFi Llama 的数据，2025 年全球稳定币市场价值同比增长 49%，由 1 月约 $205 billion 增至 11 月末约 $306 billion。这一增长受到监管明确性和机构采用的推动。在过去一年，美国推出了其首个针对稳定币的联邦框架，欧洲推出 Markets in Crypto-Assets regulation，主要金融机构开始部署稳定币基础设施。

Visa 和 Mastercard 都宣布计划支持稳定币结算。Stripe 已在超过 100 个国家推出稳定币发行和转移工具。PayPal 随着稳定币供应量超过 $1 billion，扩大了覆盖范围。USDC 的发行方 Circle 已在 New York Stock Exchange 上市，凸显该行业已深入进入传统金融领域。

Visa 的全球市场总裁表示，预计新兴市场将实现强劲增长，稳定币能够为数字美元和替代支付通道提供更快的接入。金融科技公司 Plaid 的高管预测，未来一代数字银行很大程度上将围绕稳定币构建。

大多数稳定币通过储备制度维持固定价格。每发行一个数字币，运营方就会把等量的实际货币存入受监管的账户。如果一个稳定币等于1美元或1迪拉姆，发行方应持有同等数量的现金或现金等价物资产。用户可以把传统货币兑换为稳定币，通过区块链网络进行转移，并兑换回现金。

当稳定币被兑换时，它会被销毁并从流通中移除。因为持有者知道该代币始终可以兑换为基础货币，市场价格保持稳定。稳定币被广泛用于快速转移资金、降低跨境转账成本，并在数字金融市场中提供低波动性的替代方案。稳定币、传统银行转账和加密货币之间的差异归结为稳定性、速度和监管。

比特币及其他类似的加密货币在很大程度上被视为投资。其价格波动较大，交易从发起到完全结算通常需要几分钟到一个小时。银行转账高度稳定且受监管，但通常较慢。本地转账可能需要数小时。国际支付可能需要数天。许多系统在非工作时间也不运作。稳定币旨在将稳定性与持续可用性相结合。它们以法定货币锚定，在区块链上全天候运行，能在秒内完成清算。这使它们适用于零售支付、汇款、薪资发放和数字商贸。

阿联酋在监管这一领域方面走在前列。AE Coin 成为该国首个在 Central Bank of the UAE 最终批准后获得完整许可的迪拉姆背书稳定币，时间为 December 2024。每枚 AE Coin 都以阿联酋迪拉姆一对一支撑，存放在受监管的本地银行，并接受持续审计。该稳定币专为国内经济设计。

与全球稳定币以美元锚定不同，AE Coin 的价值与迪拉姆保持一致。用户通过 AEC Wallet 访问 AE Coin，由 Al Maryah Community Bank 提供支持。注册与 UAE Pass 绑定，资金直接从本地银行账户转换。支付通过区块链智能合约运行，自动化转移，使交易具有最终性和防篡改性。

根据阿联酋法规，只有以迪拉姆为锚的稳定币被授权用于日常支付。其他加密货币仍在交易平台上受到较多限制。这一监管框架使 AE Coin 成为传统银行与基于区块链的金融之间的桥梁。

对消费者而言，稳定币承诺了另一种资金运作方式：转账可以在几秒钟内完成清算，而不是几天。支付可实现全天24小时运行。汇款可以避免层层中介。数字服务可以实现自动化。

这将在日常生活各方面产生影响——从更快的账单支付、在线购物，到更低成本的国际转账，以及新型应用驱动的金融服务。对于企业，稳定币开启了即时清算、可编程支付以及降低跨境摩擦的通道。对于银行和政府而言，它们提供的基础设施能够在监管框架下支持数字贸易、金融包容以及下一代支付系统。

稳定币正日益被定位为金融基础设施，而非投机性资产。它们正在接受薪资发放、商户支付、财政管理和国际清算等用途的测试。支付网络正在构建系统，将它们与现有的卡片和银行基础设施连接。随着越来越多的机构进入这一领域，稳定币正成为传统货币与区块链网络之间的功能层。

对于阿联酋而言，发展一个受监管、以迪拉姆为锚定的稳定币，使该国处于这一全球转型之中。对于居民而言，数字货币正进入钱包、商店、支付系统和公共服务。这一转变表明，阿联酋数字金融的下一阶段可能不再以波动性较大的代币为核心，而是以稳定、受监管的数字货币为主，其设计更像现金——只不过更快、随时可用，并日益嵌入日常经济生活。