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美国银行业正在优先推进存款、资金和托管的代币化版本，而不是推出新的 crypto-native 资产。大多数链上银行活动发生在批发支付、结算和基础设施领域，基本处于公众视野之外。监管机构正日益允许与加密相关的银行活动，但仅在严格监管和风险管理框架内进行。像 Ethereum 这样的公共区块链正通过受控、合规的产品结构被大型银行测试。

代币化将传统金融权利——如 deposits 或 fund shares——以数字代币的形式表示在账本上，设计成带嵌入规则、自动结算、实时对账并在监管边界内降低对手方风险的机制。一个明确的信号是代币化存款的兴起，被描述为“deposit tokens”，即由银行发行并兑现的受监管银行存款的数字表示，而非非银行发行的稳定币。JPMorgan 一直是以 JPM Coin 为机构客户的早期行动者，定位为存款代币，能够在区块链 rails 上实现实时、24/7 转账；在 2024 年其区块链单位更名为 Kinexys，成为支付、代币化资产和可编程流动性的平台，而非独立的 crypto initiative。Citi 则走上了类似路径，推出 Citi Token Services，将代币化存款和智能合约嵌入机构现金管理和贸易融资领域；到 2024 年，其代币化现金服务已从试点阶段转入生产，处理数百万美元级交易。

这些举措得到受监管测试环境的补充。New York Fed 的 New York Innovation Center 已提出一个受监管的 Liability Network 概念，涉及 banks 与 Mastercard，在受控环境中模拟带有代币化存款的银行间支付，并在该框架内提供 wholesale CBDC 的表示。除了现金与资金，主要银行还在探索对现实世界资产的代币化，如 private credit 和 commercial real estate，以在传统监管框架下解锁链上流动性和分权所有权。托管与保管仍是核心，机构正在建立可扩展的治理标准。

BNY Mellon 的 Digital Asset Custody 平台于 2022 年上线，允许 select institutional clients 持有 BTC 和 ETH，将托管定位为对传统保管的延伸、以适应数字资产的需要。监管机构已明确许可，包括 OCC Interpretive Letter 1170 允许加密货币托管服务，以及美联储在 2025 年发布的关于风险管理和韧性预期的文件。代币化基金与抵押品正在向公开区块链迁移，JPMorgan Asset Management 在 2025 年推出 MONY，作为在 Ethereum 上的代币化货币市场基金，展示了传统资产管理者在既定监管框架内将代币化现金与收益联系起来的做法。监管演进持续推进，2025 年的 OCC 澄清以及持续的监管监督正在指引代币化及相关活动如何融入主流银行业务。